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复牌两日基金亏3亿26240倍PE天一科濒

2019-01-11 21:53:23

  复牌两日基金亏3亿26240倍PE天一科技坍塌

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  停牌前8个多月50个涨停,26240倍市盈率创A股纪录基金却死守;广发策略高位介入亏损巨

  历史跟现实总是有着惊人的相似。

  前有4月份宏达股份(600331行情,股吧)()的余痛犹在,后有5月份许继电气(000400行情,股吧)()旧伤未愈,6月份,基金再次遭遇“天一门”事件。

  停牌前26240倍市盈率

  创A股纪录基金却死守

  6月10日,自去年8月24日起停牌静等股改与资产重组的天一科技股改复牌,停牌时天一科技的股价锁定在历史价格31.47元,9个多月后的6月10日复牌当日,在两市大盘跳空暴跌的影响下,天一科技以9.50元开盘,大幅低开约70%,尾盘收于11.40元,暴跌约64%,换手率为52.54%。

  据公司今年披露的一季报显示,7只基金和1家券商成为S天一科()的前十大流通股股东。其中,博时精选(行情,净值,基金吧)持有该股方通吊顶543.5万股,占6.04%,为公司大流通股股东。此外,广发策略、广发小盘分别持有276.8万股和185.1万股。而东吴基金、光大保德信和东方基金公司也均持有该股100万股以上,基金合计持股1838.56万股,持有的流通股市值达6亿多元,占流通股比例达到了20.44%。

  由于天一科技股改方案为10送2.6股,因此通过复权计算可以发现,从停牌时到复牌首日6月10日,基金持股账面浮亏约2.5亿元。

  但这仅仅是个开始,紧接着的6月11日、12日,天一科技连续两个跌停板,基金持股账面浮亏约3亿元。

  研究员分析,在多只基金中,受损厉害的应该是广发策略优选(行情,净值,基金吧)基金。

  资料显示,2007年一季度博时精选等6只基金开始在天一科技上建仓,2007年1月初起“530”前,天一科技连续拉出六个周阳线,从7元左右起步升至24元。该股虽然未能躲过“530”的调整,但很快又展开我和她的闲聊便多了起来升势,至停牌前,股价已升至31.47元。

  在停牌前的这段拉升期,东方价值成长双动力基金减仓约2700万股兑现了大部分利润、光大保德信量化核心(行情,净值,基金吧)及东吴嘉禾基金、广发稳健也减持了不少,在2007年三季报时,前十大流通股股东中已经没有广发稳健的身影了;博时精选没有兑现利润,但因为其建仓时间早在2007年一季度,成本比广发低,不过估计目前股价也接近成本线。

  而广发策略优选基金则是在2007年二季度天一科技股价的主升段加仓的,据分析人士估算,其持仓成本至少在15元之上。由于该基金三季度也没兑现浮盈利,目前在该股上已出现损失。

  北京一基金公司研究员对理财周报表示,天一科技停牌之时,股指高达5000点之上,股价也处于历史点,停牌后沪深股市出现大幅回调,因此公司股票复牌后股价遭遇补跌正常。

  其实明白人大概一眼也能看出来,天一科技停牌前创下的A股纪录的26240.8倍市盈率已经为复牌后的大幅下跌做足了铺垫。上述矿用电线电缆研究员表示,天一科技应该还没有跌够,尤其在目前大盘大幅下跌,市场人气剧挫的情况下。

  复牌首日龙虎榜上

  4个基金席位大幅减仓

  复牌当日,天一科技以9.50元开盘,宽幅震荡,收跌于年线下的11.40元,全天换手高达66.19%。

  根据深交所资料显示,复牌当日,银河证券杭州解放路营业部和上海东方路营业部现身净买入前5位,合计净买入近1600万元,而以“超级游资俱乐部”著称的国信证券深圳泰然九路营业部在买入.44元的同时,卖出.68元,整体呈现净卖出。

  位于净卖出前5位的席位有4个为机构席位,而且上榜的5个卖出席位有4个机构席位,而且该4个机构席位全部为净卖出,分别卖出7359.5万元、3701.3万元、3420万元、2746万元。从天一科技2008年一季度的流通股持有情况看,前10位有7只基金占据,很显然有4个机构席位的基金都选择了出逃。

  不过,部分基金投资天一科技仍然大赚。在天一科技前十大流通股股东中,博时精选、东吴价值成长、广发小盘成长在2007年一季度期间就进入天一科技的前十大流通股股东的名单,其中,博时精选从2007年一季度至今年一季度,其持股数并无任何变化,因此,相对于后进入天一科技前十大流通股股东的基金,这几只基金的成本价非常低。

  基金操作存疑:

  停牌前8个多月50个涨停

  从宏达股份到许继电气,再到天一科技。基金的操作手法有着惊人的相似。

  在有重组或资产注入消息出来前,就已经有基金提前介入并买入不少筹码,在大盘节节向上的时候基金大幅增仓拉升,散户游资也慢慢进入一路抬高股价,随着股价上升,有基金和游资开始卖出一部分筹码套现。但是股票的停牌时间并不是所有机构都能够事先知道,来不及出逃的机构被死死的圈在高高的停牌价上,等到股指大幅回调后,股票复牌,股价于是一路补跌大幅向下调整。

  这一现象在天一科技上面体现得尤为明显。

  2007年,天一科技用8个多月交易时间拉出近50个涨停,停牌前达到26240倍高市盈率。深圳一基金业分析师称

复牌两日基金亏3亿26240倍PE天一科濒

,这凿毛机里面应该有一部分是基金所为,在2007年,一方面整个市场情绪特别高涨,吸纳资金容易;另一方面,资源类题材也是市场追捧的热点,天一科技资产注入的题材热点吸引了不少投资者。

  令人不解的是,去年10月,曝出天一科技存在财务造假,基本面情况较差,难道基金在大幅建仓天一科技之前没有理智的让对之进行详细的项目调研?

个性在于  对于理财周报的质疑,业内一位研究员表示,一方面是基金公司不太可能把每只股票的基本面调研都做到精确;另一方面,在去年那种热情高涨的市场情况下,对于天一科技这个合适的题材股,基金可能本身就充当了制造题材的幕后推手。

  从天一科技复牌当日的盘面来看,52.54%的换手率令人咋舌,在净买入净卖出排行榜中,净卖出的基金席位意料之中,但净买入的几个营业部席位就让人觉得有点意味深长。

  该研究员进一步指出,很有可能是有游资在帮助基金出逃,基金通过跟游资达成大家共同认可的协议,先是游资进入帮助基金出逃,基金再在一定的价位上接盘过来,如此反复,吸引外部资金进入,以期能全身而退。而且,天一科技流通盘仅有9000万股,以6月10日收盘价计算,不过10.26亿元,游资炒作空间很大。

  世纪证券研究员鲍松柏对理财周报表示,基金很难预测到手中的股票什么时候会停牌,已经复牌后的市场情况会有什么样的变化,这些都是系统性风险,很难规避。

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